Produits structurés

Les produits structurés conviennent aux investisseurs qui recherchent un équilibre entre rendement et risque, qui visent à protéger leur capital investi, et qui cherchent à diversifier leurs placements.

Qu'est-ce qu’un produit structuré ?

Objectifs de rendement et de protection du capital
Les produits structurés sont des instruments financiers sophistiqués et sur mesure qui permettent aux investisseurs d’atteindre des objectifs spécifiques de rendement et de protection du capital. Ils combinent généralement plusieurs composants financiers, tels que des actions, des obligations et des produits dérivés, pour créer une solution d’investissement unique. La structure et les performances de ces produits sont définies à l’avance en fonction des conditions de marché et des scénarios économiques envisagés.
La Financière d’Orion, un réseau de conseillers en gestion de patrimoine, offre une expertise approfondie et des solutions personnalisées pour intégrer ces produits dans les portefeuilles d’investissement.

Les composantes du Produits Structurés

Un produit structuré typique se compose de deux éléments principaux :

  • Une Composante Obligataire : Elle assure une protection partielle ou totale du capital investi à l’échéance. Cette partie de l’investissement est généralement investie dans des obligations à faible risque, garantissant ainsi le remboursement du capital initial ou d’une partie substantielle de celui-ci.
  • Une Composante Dérivée : Cette partie est liée à la performance d’un ou plusieurs actifs sous-jacents, tels que des actions, des indices boursiers, des matières premières ou des taux de change. Elle permet de capter les opportunités de croissance et de rendement offertes par les marchés financiers. Les dérivés utilisés peuvent inclure des options, des swaps ou des contrats à terme, entre autres.

Les types de Produits Structurés

Les produits structurés se déclinent en plusieurs types, chacun adapté à des stratégies et des objectifs d’investissement spécifiques :

  • Produits à Capital Protégé : Ils offrent une protection du capital investi, garantissant le remboursement de l’investissement initial à l’échéance, tout en permettant de profiter des performances positives des sous-jacents.
  • Produits à Effet de Levier : Ces produits amplifient les rendements potentiels en augmentant l’exposition aux actifs sous-jacents. Ils sont adaptés aux investisseurs prêts à prendre des risques plus élevés pour obtenir des gains supérieurs.
  • Produits à Coupon Conditionnel : Ils versent des paiements périodiques (coupons) sous certaines conditions de marché. Par exemple, un coupon peut être payé si un indice boursier dépasse un certain niveau à des dates prédéfinies.

Quels supports choisir pour investir dans des produits structurés ?

Plusieurs supports d’investissement permettent d’intégrer des produits structurés :

Appréciée pour sa fiscalité avantageuse, surtout après 8 ans de détention.
En savoir plus sur l’assurance-vie

Offre une fiscalité avantageuse après 5 ans, mais restreint aux produits avec des sous-jacents européens.

En savoir plus sur le PEA

Flexible, permet d’investir dans une large gamme de produits sans restriction géographique, mais moins avantageux fiscalement avec une flat tax de 30%.

En savoir plus sur le Compte-titres

Fiscalité avantageuse après 8 ans, avec la possibilité de transmission sans clôture du contrat.

En savoir plus sur le contrat de capitalisation

Intéressant pour la retraite avec des versements déductibles d’impôt, mais l’argent est bloqué jusqu’à la retraite sauf déblocage anticipé sous certaines conditions.

En savoir plus sur le PER
A savoir, dans votre contrat, vous trouverez toutes les conditions de souscription, y compris :
  • Le rendement, exprimé en pourcentage sur le capital investi, avec des versements périodiques ou à l’échéance.
  • La maturité, qui se situe généralement entre 10 et 12 ans pour les produits structurés.
  • Les barrières de protection et de versement des coupons, qui permettent de suivre l’évolution, notamment le niveau de baisse, de l’indice de référence.

Comment les produits structurés se distinguent ?

Caractéristiques des produits structurés

Les produits structurés sont des instruments financiers qui peuvent être comparés à plusieurs autres types d’investissements en fonction de leurs caractéristiques spécifiques.

Caractéristiques Produits structurés Actions Obligations Fonds Communs de Placement Comptes d'Épargne
Type d'instrument Instruments combinant actions, obligations et dérivés Parts de propriété dans une entreprise Titres de créance émis par entreprises ou gouvernements Portefeuilles d'investissement collectif Comptes de dépôt rémunérés
Rendement potentiel Variable, selon la performance des sous-jacents Variable, dépend de la performance de l'entreprise Généralement fixe, sous forme d'intérêts Variable, basé sur la performance des actifs du fonds Faible, basé sur les taux d'intérêt
Protection du capital Peut offrir une protection partielle ou totale du capital Aucune, exposé aux fluctuations du marché Aucune, mais moins volatil que les actions Aucune, exposé aux fluctuations du marché Protection garantie jusqu'à un certain montant
Flexibilité Variable, dépend du produit et de ses restrictions Liquide, transactions fréquentes possibles Variable, certains peuvent être moins liquides Liquide, selon les règles du fonds Généralement liquide, avec des restrictions de retrait
Exposition aux marchés Dépend des sous-jacents sélectionnés Directe, via la propriété d'actions Indirecte, dépend de la solvabilité de l'émetteur Variable, selon la composition du fonds Aucune, généralement investi dans des instruments à faible risque
Niveau de risque Variable, certains produits protègent le capital, d'autres risqués Élevé, exposé aux fluctuations boursières Variable, selon la qualité de l'émetteur et les conditions Variable, selon la composition du fonds et sa gestion Faible, mais avec des taux d'intérêt prédéterminés
Liquidité Variable, certains produits peuvent avoir une liquidité limitée Liquide, marché boursier Variable, certains moins liquides Liquide, selon la politique de rachat du fonds Généralement liquide, avec restrictions de retrait
Frais et commissions Frais d'entrée, de gestion et de sortie Frais de courtage et de gestion (le cas échéant) Frais de courtage et d'émission (le cas échéant) Frais de gestion annuels Généralement aucun frais de gestion, mais frais pour certains services

Souscrire à un produit structuré

Équilibre risque-performance, diversification et optimisation fiscale
Les produits structurés, avec leur capacité à combiner rendement potentiel et protection du capital, s’adressent à une variété d’investisseurs aux profils et objectifs diversifiés. Conçus pour répondre aux besoins spécifiques de chaque investisseur, ils sont particulièrement adaptés pour ceux cherchant à équilibrer risque et performance, à diversifier leurs portefeuilles, ou à optimiser leur situation fiscale.

Pour quels profils d’investisseurs ?

Les produits structurés peuvent offrir des avantages fiscaux, tels que des abattements pour durée de détention ou une imposition avantageuse sur les plus-values. Les investisseurs cherchant à optimiser leur situation fiscale peuvent bénéficier de ces avantages pour maximiser leur rendement après impôt.
Pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille, les produits structurés offrent une combinaison unique de différentes classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, etc.). Cette diversification permet de réduire le risque global du portefeuille en répartissant les investissements sur plusieurs types de sous-jacents.
Les produits structurés peuvent être conçus pour offrir des rendements plus élevés en échange d’une prise de risque accrue. Les investisseurs ayant une tolérance au risque modérée à élevée peuvent choisir des produits structurés avec des composantes d’effet de levier ou des expositions à des actifs plus volatils, cherchant ainsi des rendements supérieurs.
Certains produits structurés sont conçus pour générer des revenus réguliers, sous forme de coupons conditionnels, payés périodiquement si certaines conditions de marché sont remplies. Cela peut être attractif pour les investisseurs cherchant des flux de trésorerie réguliers, comme les retraités ou ceux ayant des besoins de liquidité réguliers.
Ce dispositif offre une réduction d’impôt sur le revenu encore plus importante aux investisseurs, soit 50% du montant investi, avec également un plafond de réduction d’impôt de 50 000 euros. Les entreprises éligibles à ce dispositif sont souvent des entreprises à la pointe de l’innovation, proposant des solutions disruptives sur leur marché. Les investisseurs peuvent ainsi bénéficier d’un avantage fiscal encore plus attractif en investissant dans ces entreprises à fort potentiel de rupture.

Les avantages du produit structuré

Polyvalents, les produits structurés s’adaptent à divers profils d’investisseurs et à une multitude d’objectifs d’investissement. Ils offrent des solutions sur mesure. La Financière d’Orion, avec son expertise et son accompagnement personnalisé, aide les conseillers en gestion de patrimoine à sélectionner les produits structurés les mieux adaptés aux besoins spécifiques de leurs clients, assurant ainsi des stratégies d’investissement efficaces et sécurisées.

Protection du capital

Un objectif clé pour de nombreux investisseurs est la protection du capital. Les produits structurés peuvent offrir cette protection en intégrant des obligations ou des stratégies de couverture qui garantissent le remboursement de tout ou partie du capital à l’échéance, même si les marchés sous-jacents ont sous-performé.

Optimisation du rendement

Les produits structurés permettent aux investisseurs de cibler des rendements spécifiques en fonction de scénarios de marché prédéfinis. Par exemple, un produit structuré peut offrir un rendement attractif si un indice boursier dépasse un certain seuil, tout en limitant les pertes si le seuil n’est pas atteint.

Diversification du portefeuille

Les investisseurs cherchent souvent à diversifier leurs portefeuilles pour réduire le risque global. Les produits structurés permettent d’ajouter des expositions à diverses classes d’actifs et stratégies de marché, contribuant ainsi à une meilleure diversification.

Génération de revenus

Certains produits structurés sont conçus pour générer des revenus réguliers, offrant des paiements conditionnels basés sur la performance des actifs sous-jacents. Cela peut répondre aux besoins des investisseurs cherchant des flux de trésorerie réguliers pour financer leurs dépenses courantes.

Exposition contrôlée aux marchés volatils

Pour les investisseurs souhaitant s’exposer aux marchés volatils tout en limitant les risques, les produits structurés peuvent offrir une solution équilibrée. Ils permettent de profiter des hausses potentielles des marchés tout en incluant des mécanismes de protection contre les baisses.

Optimisation fiscale

Enfin, les produits structurés peuvent être utilisés pour optimiser la situation fiscale des investisseurs. En intégrant des stratégies fiscales avantageuses, ils permettent de minimiser l’imposition des gains et de maximiser le rendement après impôt.

Le processus d'investissement

En raison de leur complexité, il est crucial de comprendre le processus d’investissement et les opportunités qu’ils offrent car investir en produits structurés en France peut être une stratégie efficace.

La première étape pour investir en produits structurés consiste à définir clairement vos objectifs financiers. Que vous cherchiez à protéger votre capital, à obtenir des revenus réguliers, ou à maximiser vos gains potentiels, il est important de comprendre vos priorités et votre tolérance au risque.
Une fois vos objectifs définis, l’étape suivante est de sélectionner le produit structuré qui correspond le mieux à vos besoins. Cela implique de comparer les différentes offres disponibles sur le marché en termes de :

  • Type de produit (capital protégé, effet de levier, coupon conditionnel, etc.).
  • Sous-jacents (actions, indices, matières premières, etc.).
  • Durée de l’investissement (courte, moyenne ou longue durée).
  • Conditions de rendement et de protection du capital.
Les produits structurés peuvent être complexes et comporter des risques spécifiques. Il est donc essentiel de bien comprendre la structure du produit, les scénarios de marché possibles, et les risques associés. Cette analyse peut nécessiter l’aide d’un conseiller en gestion de patrimoine ou d’un professionnel de l’investissement.
Après avoir choisi le produit structuré adapté, la souscription implique la signature des documents contractuels et la réalisation des démarches administratives. Votre conseiller en gestion de patrimoine vous guidera à travers ce processus pour s’assurer que toutes les conditions et modalités sont bien comprises et acceptées.
Une fois investi, il est crucial de suivre régulièrement la performance du produit structuré et de rester informé des conditions de marché qui peuvent affecter son rendement. Votre conseiller peut fournir des rapports périodiques et des conseils pour ajuster votre stratégie d’investissement si nécessaire.

Les risques à investir dans un produit structuré

Investir dans un produit structuré comporte plusieurs risques, notamment :

Risque de marché

Les performances du produit peuvent être affectées par les fluctuations des marchés financiers, ce qui peut entraîner des pertes pour l’investisseur.

Risque de crédit

Certains produits structurés incluent des composants liés à des obligations ou à d’autres instruments de dette, exposant ainsi l’investisseur au risque de défaut de paiement de l’émetteur.

Risque de liquidité

Certains produits structurés peuvent être moins liquides que d’autres instruments financiers, ce qui signifie qu’il peut être difficile de les vendre rapidement sans subir de pertes importantes.

Risque de complexité

En raison de leur structure souvent complexe, les produits structurés peuvent être difficiles à comprendre pour les investisseurs, ce qui peut entraîner des décisions d’investissement imprudentes ou mal informées.

Risque de contrepartie

Il existe un risque que la contrepartie qui émet le produit structuré ne soit pas en mesure de remplir ses obligations envers l’investisseur, ce qui pourrait entraîner des pertes financières.

Il est important pour les investisseurs de comprendre ces risques et de consulter un conseiller financier avant d’investir dans des produits structurés.

Pour rappel, investir dans ce véhicule d’investissement présente notamment un risque de perte partielle ou totale en capital, d’illiquidité, de blocage des parts etc. L’horizon d’investissement et le rendement du véhicule ne sont pas garantis et ne constituent que des objectifs de gestion. Veuillez-vous référer aux règlements et DICI ou notice d’information du Véhicule avant de prendre toute décision finale d’investissement.

Ce qu'il faut retenir
des produits structurés :
  • Une rentabilité potentielle
  • Une sortie anticipée envisageable
  • Une réponse au besoin de liquidité régulière